Цена недобросовестности: как плохие решения разрушают бизнес

Цена недобросовестности: как плохие решения разрушают бизнес

Опубликовано вСтратегии и развитие бизнеса

Введение: этика как измеряемый финансовый показатель

В современном бизнесе этичное поведение является не просто «мягким навыком», а критически важным компонентом управления финансовыми рисками, где провал в этике является прямым провалом в бизнес-стратегии.

Неэтичное поведение напрямую повышает «воспринимаемый риск» компании. Для инвесторов и кредиторов такой бизнес становится менее предсказуемым и более опасным. Этот повышенный риск мгновенно трансформируется в более высокую стоимость привлечения капитала: банки требуют более высоких процентов по кредитам, а акционеры ожидают большей доходности в качестве компенсации за взятые на себя риски. Это, в свою очередь, оказывает прямое влияние на оценку инвестиционных проектов. Более высокая стоимость финансирования означает, что будущие денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке, что может превратить потенциально прибыльные инициативы в убыточные. Таким образом, неэтичное поведение не просто создает репутационные проблемы — оно душит инновации и рост на фундаментальном финансовом уровне.

Главная цель этого материала — на реальных примерах доказать, что неэтичные действия (обман, мошенничество, халатность) — это не просто «плохо», а финансово невыгодно. Плохая этика неизбежно будет стоить денег, и этот материал покажет, как именно компании платят за свои ошибки.

Анализ ряда знаковых кейсов из Украины и Восточной Европы демонстрирует, что игнорирование этических норм и стандартов комплаенса неизбежно приводит к катастрофическим последствиям, которые выходят далеко за пределы первоначальных неправомерных выгод.

Частина I: Фінансовий сектор: системні провали та їх глобальні наслідки

1.1. Кейс: Эстонская «прачечная» Danske Bank

Контекст

Эстонский филиал Danske Bank, крупнейшего банка Дании, в период с 2007 по 2015 год стал центральным узлом для проведения подозрительных транзакций на сумму более $230 миллиардов. Преимущественно эти средства поступали от клиентов-нерезидентов из России и стран бывшего Советского Союза. Ключевым этическим провалом стало сознательное предоставление приоритета высокорисковым, но чрезвычайно прибыльным клиентам, игнорируя фундаментальные обязательства по борьбе с отмыванием денег (Anti-Money Laundering, AML). Это сопровождалось системным сбоем надзора со стороны материнской компании, которая не смогла обеспечить надлежащий контроль и аудит.1 Эстонский орган финансового надзора еще в 2014 году выявил «масштабные, длительные системные нарушения правил борьбы с отмыванием денег» и сообщил об этом датским властям, однако решительных действий принято не было.2

Ключевым аспектом этого кейса является то, что это был не просто сбой или ошибка отдельных сотрудников, а фундаментальный недостаток корпоративной культуры и системы управления рисками на уровне всей группы. Внутренние расследования выявили, что руководство в штаб-квартире в Копенгагене годами получало, но систематически игнорировало многочисленные предупреждения. Сигналы поступали от внутренних аудиторов, от разоблачителя Говарда Уилкинсона, который возглавлял трейдинговое подразделение в филиале, и даже от российского центрального банка, который еще в 2007 году предупреждал о подозрительных операциях. Однако высокодоходный бизнес по обслуживанию нерезидентов считался приоритетным, а риски, связанные с ним, сознательно преуменьшались.

Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Глобальные штрафы: В декабре 2022 года банк признал себя виновным в мошенничестве против американских банков и согласился выплатить скоординированный глобальный штраф на общую сумму $2,06 миллиарда.1 Распределение штрафов было следующим:
    • Министерство юстиции США (DOJ): $1,209 миллиарда.3Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC): $178,6 миллиона.3
    • Датские правоохранительные органы: 4,749 миллиарда датских крон (около $670 миллионов).3
  • Операционные убытки: В 2019 году банк был вынужден полностью закрыть свой эстонский филиал, что привело к полной потере этого бизнес-подразделения и связанных с ним потоков доходов.1

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • Потеря рыночной капитализации: В течение 2018 года, когда масштабы скандала стали достоянием общественности, стоимость акций Danske Bank упала вдвое, что означало многомиллиардные убытки для акционеров.2
  • Уголовное осуждение: Danske Bank был вынужден признать себя виновным в сговоре с целью совершения банковского мошенничества в США.4 Это является несмываемым пятном на репутации учреждения, что затрудняет его деятельность и отношения с банками-корреспондентами.
  • Последствия для руководства: Генеральный директор Томас Борген был вынужден уйти в отставку в 2018 году.2 Хотя впоследствии с него были сняты обвинения, его карьера в банке была разрушена.3
  • Усиление регулирования для всей отрасли: Скандал стал «тревожным звонком для Европейской комиссии» и послужил катализатором для создания централизованного органа ЕС по борьбе с отмыванием денег (AMLA).1

1.2. Кейс: Swedbank и эффект домино

Контекст

После разоблачений в Danske Bank расследование шведского телеканала SVT выявило, что Swedbank, старейший банк Швеции, также был причастен к обработке миллиардов долларов подозрительных транзакций через свои балтийские филиалы.6 Банк оказался связанным с такими фигурами, как бывший президент Украины Виктор Янукович, который, по сообщениям, в 2011 году перевел €3,2 миллиона на счет в Swedbank.6 Этический провал был двойным: во-первых, системные недостатки в процедурах AML, а во-вторых, последующая попытка генерального директора банка Биргитте Боннесен активно ввести в заблуждение общественность и инвесторов.7

Скандал со шведским банком Swedbank является классическим примером «репутационной взаимозависимости» и «эффекта домино» в современной финансовой системе. Он демонстрирует, как неэтичные действия одного крупного игрока (Danske Bank) создают негативный внешний эффект, который «заражает» других участников рынка, даже если их собственные нарушения были менее масштабными.

Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Регуляторные штрафы: Шведские и эстонские финансовые регуляторы наложили на Swedbank рекордный штраф в размере 4 миллиардов шведских крон (около €350 миллионов) за «значительные недостатки» и неадекватный внутренний контроль.9
  • Расходы на исправление ситуации: Банк был вынужден выделить дополнительные €64 миллиона на усиление своей рабочей группы по борьбе с финансовыми преступлениями.9

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • Потеря рыночной капитализации: Сразу после первых сообщений о скандале цена акций Swedbank упала более чем на 20%, что уничтожило почти $6 миллиардов (€5,3 миллиарда) его рыночной стоимости.6 В течение 2018-2019 годов падение достигло 35%.12
  • Увольнение и заключение руководства: Генеральный директор Биргитте Боннесен была уволена в марте 2019 года.9 В сентябре 2024 года апелляционный суд отменил предыдущий оправдательный приговор и приговорил ее к 15 месяцам заключения за «грубое мошенничество» из-за предоставления вводящих в заблуждение публичных заявлений.15 По состоянию на октябрь 2025 года ожидается рассмотрение апелляции в Верховном суде Швеции.8

1.3. Кейс: Крах и национализация ПриватБанка

Контекст

До своей национализации в декабре 2016 года ПриватБанк, крупнейший коммерческий банк Украины, был объектом «масштабного и скоординированного мошенничества», которое продолжалось более десяти лет.18 Его мажоритарные владельцы, Игорь Коломойский и Геннадий Боголюбов, по версии следствия, организовали схему, по которой средства выводились из банка через фиктивные кредиты подставным компаниям.19 Фундаментальным этическим нарушением было полное предательство фидуциарных обязанностей. По состоянию на октябрь 2025 года, Игорь Коломойский продолжает находиться под стражей в украинском СИЗО с сентября 2023 года.

Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Установленные убытки от мошенничества: Судебно-экономическая экспертиза, проведенная международной компанией Kroll, подтвердила, что мошеннические действия привели к прямым убыткам банка в размере не менее $5,5 миллиарда.18
  • Стоимость государственного спасения: Чтобы предотвратить системный коллапс, правительство было вынуждено национализировать банк и влить в него более 193,5 миллиарда гривен (первоначальное вливание 155 млрд грн и последующее на 38,5 млрд грн). Это прямая стоимость для украинских налогоплательщиков, которая составляет примерно 3000 гривен на каждого гражданина.18
  • Судебные решения о возмещении: В июле 2025 года Высокий суд Лондона признал бывших владельцев виновными в незаконном присвоении почти $2 миллиардов. Ожидается, что окончательная сумма к взысканию, с учетом процентов и юридических расходов, значительно превысит эту цифру.19

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • Окончательная потеря актива: Все попытки бывших владельцев оспорить национализацию в украинских судах потерпели неудачу. Верховный Суд Украины в 2024 и 2025 годах принял ряд окончательных решений, которые подтвердили невозможность возврата банка бывшим владельцам.
  • Влияние на суверенный риск: Обязательство украинского правительства не возвращать банк прежним владельцам стало одним из ключевых условий программ сотрудничества с Международным валютным фондом (МВФ). Невыполнение этого условия грозило бы Украине суверенным дефолтом.18

Часть II: Нефинансовые секторы: разнообразие нарушений, универсальность последствий

2.1. LPP (Розничная торговля, Польша): Цена введения рынка в заблуждение

Контекст

После полномасштабного вторжения России в Украину польский гигант одежды LPP (владелец брендов Reserved, Sinsay) объявил о выходе с российского рынка. Однако в отчете американской фирмы Hindenburg Research за март 2024 года утверждалось, что этот выход был «фикцией». LPP решительно опровергла обвинения, назвав их «дезинформационной атакой» с целью манипулирования ценой акций.27


Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Регуляторный штраф: Польский финансовый регулятор (KNF) начал расследование в отношении LPP из-за ненадлежащего раскрытия информации об условиях продажи российского бизнеса. В июле 2025 года LPP согласилась выплатить 1,8 миллиона злотых (€420 000) штрафа для урегулирования этого вопроса.27
  • Мгновенное рыночное наказание: В день публикации отчета Hindenburg цена акций LPP упала на 36%, что уничтожило примерно €2,5 миллиарда (11 миллиардов злотых) рыночной капитализации за одну торговую сессию.27

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • Частичное восстановление стоимости: Несмотря на первоначальный обвал, цена акций LPP впоследствии частично восстановилась. Компания подчеркивала, что штраф KNF не подтверждает обвинения Hindenburg, а касается только технических аспектов раскрытия информации.27
  • Репутационный риск: Инцидент создал прецедент, когда обвинения в «ESG-отмывании» могут быть использованы для атаки на стоимость компании, что заставляет бизнес быть более прозрачным в своих действиях и отчетности.

2.2. CD Projekt Red (Технологии, Польша): Стоимость неоправданных ожиданий

Контекст

После катастрофического запуска в 2020 году игры Cyberpunk 2077, которая оказалась «практически неиграбельной» на консолях предыдущего поколения, польский разработчик CD Projekt Red (CDPR) столкнулся с несколькими коллективными исками от инвесторов. Основное обвинение заключалось в том, что компания вводила инвесторов в заблуждение относительно технического состояния игры.30

Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Мировое соглашение: В январе 2023 года иски были урегулированы путем заключения мирового соглашения на сумму $1,85 миллиона.30

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • «Плата за ведение бизнеса»: Для многомиллиардной корпорации такая сумма урегулирования является незначительной. Ключевым условием соглашения было то, что CDPR не признавала своей вины ни по одному из обвинений.30 Это позволило компании избежать юридического прецедента и сохранить публичный нарратив о том, что проблемы были непредвиденными.
  • Эрозия доверия потребителей: Хотя финансовые потери от иска были минимальными, репутационный ущерб среди игроков был огромным, что заставило компанию потратить годы и значительные ресурсы на исправление игры и восстановление доверия.

2.3. GetBack (Финансовые услуги, Польша): Пирамида долга и системный провал

Контекст

Крах польской компании по взысканию долгов GetBack в 2018 году выявил масштабное мошенничество. Компания продавала высокорисковые облигации тысячам индивидуальных инвесторов, включая пенсионеров, как «безопасные инвестиции, подобные сберегательному депозиту».35 Расследование выявило систематический вывод средств из компании и манипуляции с финансовой информацией.37

Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Убытки инвесторов: Крах схемы привел к прямым убыткам в размере 2,7 миллиарда злотых (примерно €590 миллионов) для тысяч владельцев облигаций.39
  • Крах компании: Компания стала неплатежеспособной, что привело к полному обесцениванию ее акций.

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • Продолжающиеся уголовные производства: Скандал привел к десяткам арестов бывших членов правления и связанных с ними лиц.37 По состоянию на октябрь 2025 года расследования продолжаются, что создает постоянное давление на репутацию.
  • Политические последствия и недоверие к институтам: Высшая контрольная палата Польши (NIK) передала в прокуратуру отчет, в котором 21 высокопоставленный чиновник, включая бывшего премьер-министра, обвиняется в служебной халатности. Это свидетельствует о том, что мошенничество могло осуществляться под политическим прикрытием, что подрывает доверие к государственным институтам.36

2.4. УкрБуд (Строительство, Украина): Коррупция и препятствование правосудию

Контекст

Дело «УкрБуд» сосредоточено на хищении государственных активов через мошенническую схему обмена недвижимостью. В 2016-2017 годах компания, принадлежавшая экс-нардепу Максиму Микитасю, убедила Национальную гвардию Украины обменять 50 квартир в центре Киева на 65 квартир на окраине.40

Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Установленный ущерб для государства: Экспертиза, проведенная НАБУ, установила, что ущерб для государства составил 81,64 миллиона гривен. Часть ущерба (50 млн. грн.) была возмещена в бюджет.40

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • Незавершенные судебные процессы: Дело продолжает рассматриваться в Высшем антикоррупционном суде.42 Расследование показало, что Олег Татаров, на тот момент юрист «УкрБуда», вероятно, сыграл ключевую роль в подкупе судебного эксперта. Впоследствии, когда Татаров стал заместителем руководителя Офиса Президента, дело против него было изъято у НАБУ, что многие расценили как препятствование правосудию.41
  • Репутационный риск для государства: Этот кейс иллюстрирует «вращающиеся двери» между коррумпированным бизнесом и государственной властью, что наносит значительный ущерб международной репутации Украины и ее инвестиционному климату.

2.5. Hexi Pharma (Фармацевтика, Румыния): Катастрофа для общественного здоровья

Контекст

В 2016 году было выявлено, что румынская фармацевтическая компания Hexi Pharma годами систематически разбавляла дезинфицирующие средства, которые поставляла в больницы, в некоторых случаях делая их в 10 раз слабее нормы. Это непосредственно угрожало здоровью пациентов и вызвало массовое возмущение общественности.44

Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Полное уничтожение бизнеса: Компания была вынуждена закрыть свой завод и прекратить всю деятельность, объявив о банкротстве.44

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • Полная потеря социальной лицензии на деятельность: Общественное возмущение и протесты привели к тому, что бренд и репутация компании были безвозвратно уничтожены.44
  • Суровые личные и политические последствия: владелец компании, Дан Кондря, погиб в автокатастрофе во время расследования, что многие сочли самоубийством. Национальный министр здравоохранения был вынужден уйти в отставку из-за скандала.44 Дело осталось без окончательного судебного приговора в отношении главного фигуранта.

2.6. Метинвест (Промышленность, Украина): ESG-риски и давление стейкхолдеров

Контекст

Украинский промышленный гигант «Метинвест» сталкивается с двойным давлением: с одной стороны, необходимость соответствовать растущим экологическим стандартам ЕС (ESG), с другой — обвинения в нарушении экологического законодательства в прошлом.

Количественная оценка прямого финансового ущерба

  • Регуляторный штраф: В прошлом Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича, входящий в группу, выплатил 10 миллионов гривен компенсации за нарушения в сфере обращения с промышленными отходами.47
  • Принудительные капитальные затраты: В ответ на усиление регуляторного давления и подготовку к стандартам ЕС, «Метинвест» значительно увеличил свои расходы на охрану окружающей среды, которые в 2024 году составили $170 миллионов.50

Количественная оценка стратегического и репутационного ущерба

  • Риск «гринвошинга»: Хотя компания отчитывается о значительных экологических инвестициях, ее собственные данные показывают, что из-за роста производства в 2024 году абсолютные показатели экологической нагрузки (выбросы, водозабор, отходы) также выросли.50 Это создает репутационный риск «гринвошинга» — использования больших цифр инвестиций для маскировки реального экологического следа.
  • Внимание ESG-инвесторов: Современный инвестиционный ландшафт придает большое значение критериям ESG.53 Любые обвинения в нарушениях или непрозрачной отчетности привлекают пристальное внимание ESG-инвесторов и рейтинговых агентств. Потенциальное снижение ESG-рейтинга может ограничить доступ компании к глобальному капиталу и повысить его стоимость.

Вывод: Неизбежное влияние неэтичного поведения на баланс компании

Анализ представленных кейсов однозначно подтверждает, что неэтичные действия являются не абстрактными провалами, а конкретными факторами риска с предсказуемыми и серьезными финансовыми последствиями. На прозрачных, взаимосвязанных и все более регулируемых рынках 21-го века надежная этическая основа не является роскошью или инструментом связей с общественностью. Это — ключевой принцип рационального финансового управления, необходимое условие для устойчивой конкурентоспособности и наиболее эффективная защита от катастрофического корпоративного краха.

Таблица: Сводный анализ последствий неэтичного поведения

Компания/КейсСекторОсновное правонарушениеКоличественное финансовое влияниеОсновные стратегические/репутационные последствия
Danske BankБанковское делоСистемный сбой в сфере AMLШтраф $2,06 млрдПотеря 50% рыночной стоимости, закрытие филиалов, уголовное осуждение
SwedbankБанковское делоСбой в AML, введение в заблуждениеШтраф ~€350 млнПотеря $6 млрд рыночной стоимости, увольнение и заключение CEO.
ПриватБанкБанковское делоМошенничество владельцевГосударственное спасение >$5,5 млрд, решение суда в Лондоне на ~$2 млрдОкончательная утрата актива, уголовное преследование собственника.
LPPРозничная торговляВведение рынка в заблуждениеШтраф €420 тыс.Потеря €2,5 млрд рыночной стоимости за 1 день, репутационный кризис.
CD Projekt RedТехнологииВведение инвесторов в заблуждениеМировое соглашение $1,85 млнНезначительное финансовое влияние, но значительный ущерб доверию потребителей.
GetBackФинансовые услугиМошенничество с облигациямиУбытки инвесторов ~€590 млнБанкротство, продолжающиеся уголовные производства, политический скандал.
УкрБудСтроительствоКоррупция, хищениеУбытки государству ~81,6 млн грнПродолжающиеся судебные процессы, обвинения в препятствовании правосудию.
Hexi PharmaФармацевтикаМошенничество в сфере общественного здоровьяПолное уничтожение бизнесаПотеря социальной лицензии, смерть владельца, отставка министра.
МетинвестПромышленностьЭкологические нарушения / ESG-рискиШтраф 10 млн грн, инвестиции $170 млнРиск «гринвошинга», пристальное внимание ESG-инвесторов, давление со стороны клиентов.

Источники

  1. Danske Bank Case: Money Laundering Scandal — Sanction Scanner, доступ получен 03.10.2025, https://www.sanctionscanner.com/blog/danske-bank-case-money-laundering-scandal-1130 ↩
  2. Danske Bank money laundering scandal — Wikipedia, доступ получен 03.10.2025, https://en.wikipedia.org/wiki/Danske_Bank_money_laundering_scandal ↩
  3. Danske Bank pays U.S., Danish authorities more than $2 billion for hefty AML failings, being epicenter of massive money laundering scandal that rocked EU, Baltic, Nordic regions — Association of Certified Financial Crime Specialists, доступ получен 03.10.2025, https://www.acfcs.org/danske-bank-pays-us-danish-authorities-more-than-2-billion-for-hefty-aml-failings ↩
  4. Danske Bank Pleads Guilty to Fraud on U.S. Banks in Multi-Billion Dollar Scheme to Access the U.S. Financial System — Department of Justice, доступ получен 03.10.2025, https://www.justice.gov/archives/opa/pr/danske-bank-pleads-guilty-fraud-us-banks-multi-billion-dollar-scheme-access-us-financial ↩
  5. Key Takeaways From Danske Bank’s Settlement of DOJ and SEC Fraud Charges Over Its Anti-Money Laundering Compliance | Insights — Skadden Arps, доступ получен 03.10.2025, https://www.skadden.com/insights/publications/2022/12/key-takeaways-from-danske-banks-settlement ↩
  6. Swedbank scandal: suspicious funds linked to former Ukrainian …, доступ получен 03.10.2025, https://www.europeanceo.com/finance/swedbank-scandal-suspicious-funds-linked-to-former-ukrainian-president/ ↩
  7. Choose Your Words, CEOs! — NordSip, доступ получен 03.10.2025, https://nordsip.com/2024/09/20/choose-your-words-ceos/ ↩
  8. Former Swedbank CEO convicted of gross swindling by the Svea Court of Appeal, доступ получен 03.10.2025, https://sweden.dlapiper.com/en/news/former-swedbank-ceo-convicted-gross-swindling-svea-court-appeal ↩
  9. UBO Due Diligence — Swedbank’s challenges — Pythagoras Solutions, доступ получен 03.10.2025, https://pythagoras-solutions.com/en/insights/ubo-due-diligence-swedbank-challenge ↩
  10. Former bank boss suffers dramatic fall from grace — ICLG.com, доступ получен 03.10.2025, https://iclg.com/news/21456-former-bank-boss-suffers-dramatic-fall-from-grace ↩
  11. AML Problems Plague Swedbank | Money Laundering Watch, доступ получен 03.10.2025, https://www.moneylaunderingnews.com/2020/03/aml-problems-plague-swedbank/ ↩
  12. The Case of Swedbank’s former CEO Birgitte Bonnesen: Landmark Ruling for the Swedish banking sector and the future communication of publicly listed companies — Deminor Litigation Funding, доступ получен 04.10.2025, https://www.deminor.com/en/news-insights/the-case-of-swedbanks-former-ceo-birgitte-bonnesen-landmark-ruling-for-the-swedish-banking-sector-and-the-future-communication-of-publicly-listed-companies/ ↩
  13. SWEDBANK MONEY LAUNDERING CASE EXPLODES INTO PUBLIC VIEW — ClearView Publishing, доступ получен 03.10.2025, https://clearviewpublishing.com/wp-content/uploads/2019/05/ComplianceMattersApril19.pdf ↩
  14. Former Swedbank CEO sentenced to 15 months in prison for gross fraud. | Comsure, Jersey, доступ получен 04.10.2025, https://www.comsuregroup.com/news/former-swedbank-ceo-sentenced-to-15-months-in-prison-for-gross-fraud/ ↩
  15. Former Swedbank CEO jailed for ‘swindling’ — Times of India, доступ получен 03.10.2025, https://timesofindia.indiatimes.com/world/europe/former-swedbank-ceo-jailed-for-swindling/articleshow/113256987.cms ↩
  16. Ex-CEO of Swedbank sentenced for draud — Ritzau — Danish News in English — The Copenhagen Post, доступ получен 04.10.2025, https://danishnews.cphpost.dk/article/17ec95bd-5784-495b-8d3b-b6b85cc4335b4undefined ↩
  17. Red Flag Bulletin | October 2024 | Former CEO of Swedbank sentenced for gross fraud, доступ получен 04.10.2025, https://www.s-rminform.com/red-flag-bulletin/october-2024 ↩
  18. Чи визнає суд законною націоналізацію «Приватбанку», доступ получен 03.10.2025, https://www.radiosvoboda.org/a/sud-vyrishuje-dolyu-pryvatbanku/30491494.html ↩
  19. ПриватБанк виграв суд у Лондоні проти колишніх власників — Коломойського і Боголюбова — Суспільне | Новини, доступ получен 04.10.2025, https://suspilne.media/1078991-privatbank-vigrav-bagatomilardnij-sudovij-proces-proti-kolomojskogo-i-bogolubova/ ↩
  20. Kolomoyskiy, Once Powerful Ukraine Tycoon, Loses $1.9 Billion Fraud Case — RFE/RL, доступ получен 04.10.2025, https://www.rferl.org/a/ukraine-privatbank-fraud-kolomoisky-london-ruling/33489475.html ↩
  21. Коломойський остаточно програв у Верховному Суді справу про оскарження націоналізації «ПриватБанку» | hromadske, доступ получен 04.10.2025, https://hromadske.ua/suspilstvo/240462-kolomoyskyy-ostatochno-prohrav-u-verkhovnomu-sudi-spravu-pro-oskarzennia-natsionalizatsiyi-pryvatbanku ↩
  22. ПриватБанк виграв багатомільярдний процес проти Коломойського та Боголюбова, доступ получен 04.10.2025, https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/4020326-privatbank-vigrav-b agatomilardnij-proces-proti-kolomojskogo-ta-bogolubova.html ↩
  23. www.comsuregroup.com, доступ получен 04.10.2025, http://www.comsuregroup.com/news/2-billion-was-stolen-through-a-complex-loan-recycling-scheme-to-move-the-money-through-offshore-companies/#:~:text=Legal%20Outcome%3A,evidence%20and%20refusing%20to%20testify ↩
  24. Ukraine’s PrivatBank wins $1.9 billion fraud case against former owner Kolomoisky at UK court — The Kyiv Independent, доступ получен 04.10.2025, https://kyivindependent.com/privatbank-wins-n early-2-billion-in-london-court-in-kolomoisky-fraud-case/ ↩
  25. Скільки Коломойський та Боголюбов мають повернути Приватбанку – суд почав слухання — UKR.NET, доступ получен 04.10.2025, https://www.ukr.net/news/details/criminal/113801413.html ↩
  26. Високий суд Лондона: Коломойський і Боголюбов програли у справі ПриватБанку – що це означає для України — ГРОМАДСЬКА ОРГАНІЗАЦІЯ «АНТИКОРУПЦІЙНИЙ ФРОНТ ЛАРИСИ КРИВОРУЧКО, доступ получен 04.10.2025, https://www.anticor.foundation/novyny/22101/ ↩
  27. Polish retail giant LPP accepts 1.8m zloty fine over disclosure …, доступ получен 04.10.2025, https://notesfrompoland.com/2025/07/11/polish-retail-giant-lpp-accepts-1-8m-zloty-fine-over-disclosure-failings-linked-to-russia-exit/ ↩
  28. Polish clothing retailer denied sanctions busting allegations but value falls — TVP World, доступ получен 04.10.2025, https://tvpworld.com/76454819/polish-clothing-retailer-denied-sanctions-busting-allegations-but-value-falls ↩
  29. Polish fashion retailer LPP’s stock price partially recovers after damning report, доступ получен 04.10.2025, https://www.intellinews.com/polish-fashion-retailer-lpp-s-stock-price-partially-recovers-after-damning-report-317446/ ↩
  30. Lawsuit against CD Projekt Red over Cyberpunk 2077 settles for …, доступ получен 04.10.2025, https://www.gamesindustry.biz/lawsuit-against-cd-projekt-red-over-cyberpunk-2077-settles-for-185m ↩
  31. Investors settle Cyberpunk 2077 lawsuit with developer for $1.85 million : r/Games — Reddit, доступ получен 04.10.2025, https://www.reddit.com/r/Games/comments/1049yca/investors_settle_cyberpunk_2077_lawsuit_with/ ↩
  32. A Cyberpunk 2077 lawsuit has been settled for a total of $1.85 million | Hitmarker, доступ получен 04.10.2025, https://hitmarker.net/news/a-cyberpunk-2077-lawsuit-has-been-settled-for-a-total-of-1-85-million-525637 ↩
  33. CD Projekt Red Settles Lawsuit Over Cyberpunk 2077’s Rough Launch for $1.85 Million, доступ получен 04.10.2025, https://www.ign.com/articles/cd-projekt-red-settles-lawsuit-over-cyberpunk-2077s-rough-launch-for-185-million ↩
  34. CD Projekt Red pays out $1.85 million to settle Cyberpunk 2077 investor lawsuit | KitGuru, доступ получен 04.10.2025, https://www.kitguru.net/gaming/matthew-wilson/cd-projekt-red-pays-out-1-85-million-to-settle-cyberpunk-2077-investor-lawsuit/ ↩
  35. GetBack bond sales — The Price of Bad Advice, доступ получен 03.10.2025, https://www.thepriceofbadadvice.eu/scandal/getback-bond-sales/ ↩
  36. Poland’s auditor alleges criminal offenses in GetBack scandal — PAP, доступ получен 04.10.2025, https://www.pap.pl/en/news/polands-auditor-alleges-criminal-offenses-getback-scandal ↩
  37. The GetBack case — members of the former management board of a debt collection company detained — News CENTRAL ANTI-CORRUPTION BUREAU, доступ получен 04.10.2025, https://cba.gov.pl/en/news/331,The-GetBack-case-members-of-the-former-management-board-of-a-debt-collection-com.html ↩
  38. New aspects of the GetBack case — News CENTRAL ANTI-CORRUPTION BUREAU, доступ получен 04.10.2025, https://cba.gov.pl/en/news/361,New-aspects-of-the-GetBack-case.html ↩
  39. The case of entrepreneur Piotr Osiecki and Altus TFI — Open Dialogue Foundation, доступ получен 03.10.2025, https://en.odfoundation.eu/a/203407,the-case-of-entrepreneur-piotr-osiecki-and-altus-tfi/ ↩
  40. У справі заволодіння майном НГУ відшкодовано 50 млн грн — НАБУ, доступ получен 04.10.2025, https://nabu.gov.ua/news/novyny-u-spravi-zavolodinnya-maynom-ngu-vidshkodovano-50-mln-grn/ ↩
  41. Tatarov case pits old vs. new institutions — Feb. 12, 2021 | KyivPost, доступ получен 04.10.2025, https://archive.kyivpost.com/ukraine-politics/tatarov-case-pits-old-vs-new-institutions.html ↩
  42. Хабар Філатову: справа екснардепа Максима Микитася – ВАКС вирішив, доступ получен 04.10.2025, https://hacc-decided.ti-ukraine.org/uk/cases/52022000000000242 ↩
  43. Слухняне “око государеве”: чим запам’ятається перший рік Венедіктової у Генпрокуратурі, доступ получен 04.10.2025, https://ti-ukraine.org/blogs/sluhnyane-oko-gosudareve-chym-zapam-yatayetsya-pershyj-rik-venediktovoyi-u-genprokuraturi/ ↩
  44. Boss at heart of Romanian scandal over diluted disinfectant dies in car crash — The Guardian, доступ получен 04.10.2025, https://www.theguardian.com/world/2016/may/26/romanias-great-antiseptic-dilution-scam-spreads-fury-and-infection ↩
  45. 2016 diluted disinfectants crisis in Romania — Wikipedia, доступ получен 04.10.2025, https://en.wikipedia.org/wiki/2016_diluted_disinfectants_crisis_in_Romania ↩
  46. Cătălin Tolontan — Wikipedia, доступ получен 04.10.2025, https://en.wikipedia.org/wiki/C%C4%83t%C4%83lin_Tolontan ↩
  47. «Метінвест» сплатив 10 млн. штрафу за екологічні збитки | Журнал ECOBUSINESS, доступ получен 03.10.2025, https://ecolog-ua.com/news/metinvest-splatyv-10-mln-shtrafu-za-ekologichni-zbytky ↩
  48. Метінвест Ахметова заплатив 10 млн за шкоду екології — новини …, доступ получен 03.10.2025, https://biz.nv.ua/ukr/markets/metinvest-ahmetova-zaplativ-10-mln-za-shkodu-ekologiji-novini-ukrajini-50071305.html ↩
  49. «Метінвест» Ахметова сплатив 10 мільйонів штрафу за екологічні збитки, доступ получен 03.10.2025, https://epravda.com.ua/news/2020/02/20/657271/ ↩
  50. Торік “Метінвест” збільшив екологічні витрати до $170 млн, доступ получен 04.10.2025, https://ecopolitic.com.ua/ua/news/torik-metinvest-zbilshiv-ekologichni-vitrati-do-170-mln/ ↩
  51. У 2024 році «Метінвест» витратив на екомодернізацію $170 млн, доступ получен 04.10.2025, https://ecopolitic.com.ua/ua/news/u-2024-roci-metinvest-vitrativ-na-ekomodernizaciju-170-mln/ ↩
  52. Альтернативна енергія та системи адміністрування викидів: Метінвест Ахметова направив понад $170 млн на екологічні проєкти у 2024 році — Depo.ua, доступ получен 04.10.2025, https://www.depo.ua/ukr/money/alternativna-energiya-ta-sistemi-administruvannya-vikidiv-metinvest-akhmetova-napraviv-ponad-170-mln-na-ekologichni-proekti-u-2024-rotsi-202507301473007 ↩
  53. Metinvest increased environmental spending and improved energy efficiency in 2024, доступ получен 04.10.2025, https://gmk.center/en/news/metinvest-increased-environmental-spending-and-improved-energy-efficiency-in-2024/ ↩
  54. Метінвест у 2024 році підвищив екологічні витрати й посилив енергоефективність, доступ получен 03.10.2025, https://gmk.center/ua/news/metinvest-u-2024-roci-pidvishhiv-ekologichni-vitrati-j-posiliv-energoefektivnist/ ↩
  55. Environmental — Metinvest, доступ получен 04.10.2025, https://metinvestholding.com/ar2023/pdf/en/25%20Envrironment.pdf ↩
  56. Metinvest Annual Report 2023, доступ получен 04.10.2025, https://metinvestholding.com/ar2023/pdf/en/Metinvest%20Annual%20Report%202023.pdf ↩

Метки: